مشخصات پژوهش

عنوان	شناسایی حباب قیمتی سهام عادی بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل ارزش حال
نوع پژوهش	مقاله چاپ‌شده
کلیدواژه‌ها	تعدیل نامتقارن ،مدل اتورگرسیو آستانه ای تکانه ای ،مدل ارزش حال ،هم انباشتگی ،حباب عقلایی
چکیده	بازارهای مالی به ویژه بازار سرمایه از مهم ترین ابزارهای تجهیز و تخصیص منابع مالی به شمار می روند.نظر به اهمیت استراتژیک مالی و اقتصادی این بازار،هرگاه اخلال و انحراف گسترده ای در آن رخ دهد،تجهیز و تخصیص منابع مالی کشور با مشکل جدی مواجه می شود. یکی از عوامل به وجودآورنده این مسایل حباب قیمتی است.به طور کلی هنگامی که قیمت یک سهم با قیمت انتظاری آتی آن،تفاوت داشته باشد بحث حباب در بازار مطرح می شود.این مقاله اعتبار مدل ارزش حال با انتظارات متغیر زمانی را با استفاده از آزمون هم انباشتگی آستانه ای تکانه ای M-TAR بررسی می کند و به پژوهش این موضوع می پردازد که آیا هیچ تعدیل نامتقارنی بین قیمت های سهام و بازده نقدی سهام در بلندمدت در بازار بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی فروردین 9731 تا آبان 7831 وجود دارد یا خیر؟نتایج مشخص کردند که رابطه هم انباشتگی بلندمدت بین قیمت سهام و بازده نقدی سهام وجود ندارد،که بیانگر وجود حباب عقلایی است.
پژوهشگران